Market Risk & Validasyon Serisi
Markets · Piyasa Riski
Hazine ürünlerinden piyasa ve karşı taraf riskine; bilanço yönetiminden model validasyonuna uzanan 34 modül. Nakit akışları, görsel örnekler ve etkileşimli hesaplarla ölçülerin neyi anlattığını ve nerede sınırlı kaldığını inceliyorum.
8
faz
34
modül
Faz 1Treasury & Bilanço Mimarisi
Bankanın treasury işleyişini, masaları ve bilanço yapısını anlamak. Tüm serinin altyapısı.
01
Hazine Ne Yapar?
Hazinenin bilanço yönetimi, müşteri işlemleri ve piyasa faaliyetleri; risk sahipliği ile bağımsız kontrolün ayrıldığı noktalar.
→
02
Hazine Masaları ve İş Bölümü
FX, faiz, opsiyon ve kredi ürünlerinin işlem masaları arasındaki dağılımı; fiyatlama, risk devri ve işlem yaşam döngüsü.
→
03
Alım Satım ve Bankacılık Hesapları
Alım satım ve bankacılık hesaplarının sınırı; muhasebe sınıflandırmasından ayrılan düzenleyici kapsam ve yeniden sınıflandırma koşulları.
→
Faz 2Finansal Ürünler
Bankanın çalıştığı temel araçlar — linear ve non-linear ayrımı dahil.
04
Finansal Ürün Haritası
Nakit araçlardan türevlere ürün haritası: nakit akışı, dayanak varlık, doğrusal olmayan risk ve karşı taraf maruziyeti.
→
05
Döviz Ürünleri
Spot, forward, FX swap ve çapraz para takaslarının nakit akışları; kur kotasyonu, vade ve korunma ilişkisinin birlikte okunması.
→
06
Faiz Ürünleri
Tahvil, repo, IRS ve vadeli faiz araçları: faiz eğrisinden bugünkü değere, referans orandan baz riskine.
→
07
Opsiyonlar ve Duyarlılıklar
Opsiyon primi ile vade sonu getirisi arasındaki fark; delta, gamma, vega ve theta üzerinden fiyat duyarlılıkları.
→
08
Kredi Türevleri ve Karşı Taraf Riski
CDS ve TRS gibi kredi türevleri; ihraççı riski, karşı taraf riski ve wrong-way risk arasındaki ayrımlar.
→
Faz 3Risk Faktörleri
Her ürünü hangi piyasa değişkeni etkiler — risk faktörü düşüncesinin temeli.
09
Risk Faktörleri
Ürün adlarından risk faktörlerine geçiş: faiz, kur, spread ve oynaklık değişkenlerinin pozisyonlara eşlenmesi.
→
10
Faiz Oranı Riski
Faiz eğrisinin seviye ve şekil değişimleri; DV01, vade dilimleri ve yeniden fiyatlama açığının farklı kullanım alanları.
→
11
Kur Riski
Döviz pozisyonu ve kur yönü; korunmanın sınırları, faiz paritesi ve taşıma getirisinin kur riskiyle ilişkisi.
→
12
Doğrusal Olmayan Risk
Doğrusal yaklaşımın sınırları: gamma, konveksite, oynaklık yüzeyi ve dinamik korunma maliyeti.
→
13
Spread, Baz ve Korelasyon Riski
Spread ve baz risklerinin ayrılması; korelasyon varsayımının portföy riskine ve çeşitlendirmeye etkisi.
→
Faz 4Ölçüm & Metrikler
MTM'den VaR'a, backtesting'e kadar risk ölçümünün araç seti.
14
Piyasa Değeri ve Kâr/Zarar
İşlem değerinden günlük kâr ve zarara: temiz ve kirli fiyat, tahakkuk, piyasa hareketi ve gerçekleşme ayrımları.
→
15
Duyarlılıklarla Risk Ölçümü
DV01, CS01, delta ve vega ile riskin yerini bulmak; birim, işaret ve şok büyüklüğünü birlikte okumak.
→
16
Riske Maruz Değer: VaR
VaR’ın güven düzeyi ve zaman ufkuyla tanımı; dağılım varsayımları, kuyruklar ve zaman ölçeklemesinin sınırları.
→
17
Beklenen Kuyruk Kaybı: ES ve Stres Testleri
ES ile kuyruk kaybını okumak; tarihsel ve varsayımsal stres senaryolarından ters stres analizine geçiş.
→
18
Backtesting ve P&L Attribution
Tahminlerle gerçekleşen sonuçları karşılaştırmak: VaR aşımları, bağımsızlık incelemesi ve P&L attribution testleri.
→
Faz 5ALM & IRRBB
Bilanço düzeyinde faiz ve likidite yönetimi — banking book'un sessiz riski.
19
Aktif ve Pasif Yönetimi
Bilanço yapısını gelir ve ekonomik değer perspektiflerinden incelemek; vade uyumsuzluğu ve yeniden fiyatlama davranışı.
→
20
Bankacılık Hesaplarında Faiz Riski
Bankacılık hesaplarındaki faiz riski; standart şoklar, EVE ve NII ölçüleri ile ülkelere göre farklılaşan denetim eşikleri.
→
21
Likidite Riski
Fonlama ve piyasa likiditesi; LCR, NSFR, kullanılabilir teminat ve günlük nakit çıkışlarının birlikte değerlendirilmesi.
→
22
Fon Transfer Fiyatlaması
Fon transfer fiyatlamasıyla faiz ve likidite maliyetlerini ayrıştırmak; ürün kârlılığı, vade ve davranış varsayımları.
→
Faz 6CCR & XVA
Türev işlemlerin kredi riski boyutu — SA-CCR, netting, teminat, CVA ve XVA ailesi.
23
Karşı Taraf Kredi Riski
Karşı taraf kredi riskinin zaman boyutu; bugünkü maruziyet, gelecekteki değer dağılımı ve netleştirme etkisi.
→
24
Karşı Taraf Riskinin Ölçüleri
RC, EE, PFE, etkin EPE ve EAD’nin farklı anlamları; marjinli ikame maliyeti ve tek işlem için SA-CCR hesabı.
→
25
Netleştirme ve Teminat
Netleştirme ve teminatın hukuki ve ekonomik koşulları; VM, IM, haircut ve merkezi takasın kapsamı.
→
26
SA-CCR: İşlemden Portföye
SA-CCR hesabını işlemden portföye izlemek; denetimsel süre, vade çarpanı, hedging set ve EAD bileşenleri.
→
27
CVA ve Diğer Değerleme Düzeltmeleri
CVA ve DVA ile kredi riskini değere yansıtmak; spread duyarlılığı ve diğer değerleme düzeltmelerinin kapsamı.
→
Faz 7Model Metodolojileri & Validasyon Lens
Ekibin lensinden bakmak: modeller nasıl kurulur, ne zaman bozulur, validasyonda ne challenge edilir.
28
Piyasa Riski Modelleri
Piyasa riski modellerini amaç, veri, fiyatlama ve performans boyutlarında değerlendirmek; standart ve içsel yaklaşım ilişkisi.
→
29
ALM’de Davranışsal Modeller
Vadesiz mevduat, faiz geçişkenliği ve erken ödeme: davranış varsayımlarının bilanço ölçülerine etkisi.
→
30
Karşı Taraf Riski Yöntemleri
Karşı taraf riski için standart ve simülasyon temelli yöntemler; maruziyet yolları, etkin EPE ve model kontrolleri.
→
31
Model Validasyonunda Kanıt ve Karar
Validasyonda kanıt zinciri: kapsam, veri, yöntem, bağımsız karşılaştırma, bulgu önemliliği ve kullanım koşulları.
→
32
Yaygın Model Hataları
Yaygın model hataları ve erken uyarı sinyalleri; tarihsel olaylardan kanıtlanabilir kontrol sorularına geçiş.
→
Faz 8Bütünleştirme ve başvuru
Aynı senaryoda farklı risk ölçüleri; terimler ve kaynaklara dönüş.
33Kapanış Vakası: Aynı Şok, Üç Farklı ÖlçüPiyasa P&L’si, karşı taraf maruziyeti ve nakit tamponunu aynı senaryoda izleyen bütünleşik vaka.→34Sözlük ve KaynaklarTerimler, birim ve işaret kuralları; konulara göre birincil kaynaklar ve düzenleyici kapsam haritası.→Modüller ürün → risk faktörü → ölçüm → model kontrolü sırasını izler. Okuma işaretleri yalnız bu tarayıcıda saklanır; sayfayı açmak modülü tamamlanmış saymaz.