Kapanış Vakası — Nakit, Hedge ve P&L
Aynı banka raporunda ödeme kapasitesini, faiz duyarlılığını ve açıklanamayan kâr farkını birlikte çöz.
01 · Tek rapor, üç ayrı kontrol
Örnek bankanın gün sonu raporunu kapatıyorsun. Önce saatli ödemeyi karşıla, sonra faiz duyarlılığını ve gelir açıklamasını incele. Tüm rakamlar kurgu; limitler bu vakaya ait.
- 1Nakdi zamanında bul
- 2Hedge’in kapsamını ölç
- 3P&L farkını açıkla
02 · LCR yüksekken ödeme açığı olabilir
Açılış nakdi 20, uygun ve serbest Level 1 tahvil 100 milyar TL. Bugünkü giriş 8, ödeme 28. Ek teminat çıkışı ve repo miktarını değiştir. Ödeme anından önce repo nakdi kullanılabilir kabul ediliyor.
Varsayımlar ve çifte sayım kontrolü
Repo nakdi = tahvil × (1−kesinti). Repo vadesi 60 gün; bugünkü işlem sonrası başlayan 30 günlük pencerede bu reponun vadesi gelmez. Brüt stres çıkışı 80, uygun giriş 28; net = 80−min(28; 0,75×80) = 52. Bugünkü 28 milyar ödeme bu ileri pencereye tekrar eklenmez.
HQLA = serbest nakit + rehinli olmayan tahvil. Açılıştaki 100 milyarlık tahvilin tamamı bu vaka için Level 1 ve LCR kesintisi sıfır kabul edilir; repo kesintisi bundan ayrı bir sözleşme koşuludur. Nakit eksi ise henüz uygulanabilir bir kapanış yoktur: LCR gösterilmez. Ek teminat karşı tarafta bağlı nakittir, HQLA sayılmaz. Repo yeni serbest tahvil yaratmaz; tahvil ile alınan nakit iki kez sayılmaz.
03 · Faiz riski azaldığında ne kalır?
Bu ayrı duyarlılık deneyi, nakit ekranındaki piyasa değerlerini değiştirmiyor. Ölçeğe dikkat: 02'deki nakit ekranı milyar TL ile, bu ekran ve 04 milyon TL ile çalışır — buradaki net DV01 tüm bilançonun değil, faiz riski yönetilen bir alt portföyün rakamıdır. Bilanço net DV01’i +0,80 milyon TL/bp. Pay-fixed IRS’in etkin duration farkı 4. Küçük paralel şokta bilanço ile swap etkisini birlikte gör.
Bu ekranın ölçmediği etkiler
NII, eğri şekli, basis, opsiyonellik, büyük şokta convexity ve türev teminat takvimi ayrı ölçülür. Ekonomik değer değişimi nakit girişi veya muhasebe kârı değildir. Teminat çıkışının yönü sözleşme ve portföyün gerçek değerlemesine bağlıdır.
04 · 0,4 milyonluk farkı kapat
Kontrol raporu +7,4 milyon TL; açıklanan trading −3, müşteri marjı +10. Taşıma/diğer +0,4 milyonun kaynak belgesi var fakat henüz açıklamaya eklenmemiş.
Farkın sıfırlanması aritmetik kontrolü tamamlar. İşlem ve değerleme kaynağı, bağımsız onay ve muhasebe mutabakatı ayrıca gerekir.
Kapanış kararını gerekçelendir
Başlangıç senaryosunda hangi rapor henüz kapatılamıyor? Nakit tamponunu karşılayan en küçük tam milyar tahvil repo miktarı nedir? Net DV01’i sıfırlamak bütün riskleri kapatır mı?
Çözüm ve karar gerekçesi
Başlangıç nakdi 20+8−28−4 = −4 milyar TL: ödeme planı açık. 5 milyar tampon için 9 milyar ek nakit gerekir. %2 kesintiyle 9/0,98 = 9,184 milyar tahvil; kaydırıcının tam milyar adımıyla 10 milyar repo gerekir. Nakit 5,8; serbest tahvil 90; HQLA 95,8; örnek LCR 95,8/52 = %184,23.
2.000 milyon TL IRS ile net paralel DV01 yaklaşık sıfır olur; basis ve diğer riskler sürer. P&L’de doğrulanmış +0,4 kalemi eklenince fark sıfırdır. Bu üç kontrol birbirinin yerine geçmez; aksiyon sahibi, gerçekleşme zamanı ve bağımsız doğrulama birlikte kaydedilir.
Karar ve kontrol notu
Notlar bu tarayıcıda saklanır.