Treasury'de Hangi Masalar Var?

Her desk ayrı bir iş yapıyor, ayrı ürünler kullanıyor, ayrı riskler taşıyor. Bu haritayı kurmadan ürün ve risk konularını ezberlemek ama nereye oturduklarını bilmemek olur.

İnteraktif — Desk Map

Front office: işlemi yapan masalar

Treasury'nin "para kazanan" tarafı front office masalardır. Her masa belirli bir ürün grubunda uzmanlaşmış, kendi risk limitleri ve P&L hedefleri olan bir birimdir. Bir masaya tıkla — ne yaptığını, hangi ürünleri kullandığını, taşıdığı riski ve izlendiği metrikleri gör.

→ Bir masaya tıkla

FRONT OFFICE — gelir üreten masalar

Money Market & Funding

kısa vade · likidite

FX Desk

kur · spot · forward

Rates & Bond

faiz · tahvil · IRS

Derivatives & Structuring

opsiyon · egzotik · yapısal

MIDDLE / ALM — bilanço ve kontrol masaları

ALM / Balance Sheet Mgmt

IRRBB · EVE · NII

CCR & Collateral

karşı taraf · netting · XVA

Market Risk (MO)

VaR · limit · backtesting

Kullandığı ürünler

Taşıdığı riskler

İzlendiği metrikler

Destek Fonksiyonları

Middle ve back office: kontrol ile operasyon

Front office işlemi yapar; middle ve back office bu işlemleri doğrular, raporlar, muhasebeleştirir ve teslim eder. Bu yapı ayrılığı bankanın temel iç kontrol mekanizmasıdır — front office kendi işlemini onaylayamaz.

Product Control

Günlük P&L'i bağımsız olarak hesaplar ve front office ile karşılaştırır. P&L attribution yapar: hangi bileşen ne kadar kazandırdı veya kaybettirdi? Ayrıca bağımsız fiyat doğrulaması (IPV) yürütür — front office'in işaretlediği fiyatları bağımsız kaynaklarla (broker, konsensüs, takas verisi) teyit eder; sapma çıkarsa valuation reserve / fair value adjustment ile düzeltir. Prudent valuation (AVA) hesabı da burada doğar.

Market Risk (Middle Office)

Front office'den bağımsız olarak günlük VaR, sensitivity ve stress P&L hesaplar. Limit aşımlarını raporlar. Validasyon ekibinin çalışma ortağıdır — modeller canlıya girmeden önce kullanım (use test) onayı bu birimden alınır.

Collateral Management

Türev işlemlerden doğan variation margin ve initial margin transferlerini yönetir. CSA/ISDA sözleşmelerine göre günlük margin call hesaplar ve teslim alır/gönderir. Collateral kalitesi ve eligibility kontrolü de burada.

Back Office / Operations

İşlemin hayat döngüsünü yönetir: confirmation, settlement, nostro reconciliation. Front office işlemi yapar, back office "parayı teslim eder." Operasyonel hata burada gerçekleşirse piyasa riski değil operasyonel risk doğar.

Validasyon Perspektifi

Bu haritayı neden bilmen gerekiyor?

Bir model validasyon yaparken modelin hangi masanın işini desteklediğini bilmek kritik. Money market desk için bir pricing modeli ile derivatives desk için bir pricing modeli çok farklı sorular doğurur.

FX desk'in kullandığı bir forward modeli ile ALM'nin kullandığı bir repricing modeli aynı "faiz" kelimesini kullanıyor olsa da bambaşka risk faktörlerine, bambaşka calibration yaklaşımlarına ve bambaşka use test gerekliliklerine sahiptir.

Validasyonda sık yapılan hata: modelin teknik detayına odaklanıp o modelin kimin için, ne amaçla, hangi kararı desteklediğini sormamak. Bu harita o soruyu her zaman önünde tutar.

⚠ Org masası ≠ Regülasyon masası

Yukarıdaki masalar bankanın organizasyonel yapısıdır. FRTB ise sermaye hesabı için ayrı bir kavram tanımlar: regülasyon trading desk'i — açık bir mandası, bir baş trader'ı ve net bir risk sınırı olan birim. İçsel model yaklaşımında (IMA) sermaye yeterliliği desk seviyesinde verilir/geri alınır: her regülasyon desk'i kendi backtesting'ini (exception sayımı) ve P&L attribution testini (PLAT) geçmek zorundadır. Geçemeyen desk standart yaklaşıma (SA) düşer. Bir org masası birden fazla regülasyon desk'ine bölünebilir ya da tersi. Validatör için soru nettir: modelin kapsamı hangi regülasyon desk'i, ve o desk son dönemde testlerini geçiyor mu? Backtesting ve PLAT'ı 18. modülde ele alacağız.

Özet

Bu sayfadan ne götürmelisin?

Anahtar çıkarımlar

Her desk ayrı ürün grubu, ayrı risk ve ayrı metrik — "treasury" tek bir şey değil
Front office işlemi yapar, middle office ölçer, back office teslim eder — bu ayrılık kasıtlı
ALM ve CCR front office masaları değil; bilanço ve karşı taraf riskini yöneten kontrol birimleri
Validasyonda her zaman sor: bu model hangi masanın hangi kararını destekliyor?
Market Risk middle office, validasyon ekibinin en yakın çalışma ortağıdır — use test onayı buradan geçer
FRTB'nin "regülasyon trading desk"i org masasından ayrıdır; IMA sermayesi desk seviyesinde backtesting + PLAT şartına bağlıdır

önceki sayfa ← 01 · Banka Hazinesi Ne Yapar? sonraki sayfa 03 · Trading Book vs Banking Book →